在徐温的精心治理下，吴国形势很快就稳定下来，百姓富足，天下太平，“军民安之”。而江东百姓并不在乎主子是谁，谁让老百姓过得好，他们就跟谁走。

何况徐温也会演戏，徐温的母亲周氏病故，官场中人送了一个高数尺的木偶人，上面披着锦缎，准备烧掉。徐温从中看到了“商机”，徐温告诉众人：“此皆出民力，奈何施于此而焚之，宜解以衣贫者。”徐温这句话其实是说给百姓们听的，所以徐温“尤得吴人之心”。

历代治政安抚人心，都要“两条腿”走路，一条腿是得百姓之心；另一条腿是得官员之心，两条腿缺一不可。徐温在安抚百姓的时候也对原来吴国的功勋老将极尽拉拢，“温虽奸诈多疑，而善用将吏”，杨吴大将也基本都愿意接受徐温的统治，老主子杨行密早被他们抛到脑后了。虽然江西抚州刺史危全讽不服朱温，于梁开平三年（909年）六月，联合袁州彭彦章、吉州彭钎、信州危仔倡等人作乱，但这些人都是杨吴官场的边缘人物，杨吴大将周本一出马，危全讽等人被打得烟消云散。而平定这场叛乱，极大地提高了徐温在官场上的声望，统治更加稳固。

徐温是杨吴实际上的最高统治者，但有一点可以肯定，徐温从来没有想过要篡位。因为就当时的形势而言，这么做在政治上等于自杀，至少短期内徐温不会考虑篡位。

徐温不篡位，并不是他对杨吴忠心，而是时机远不成熟。大致说起来，有两点：一、杨吴旧臣尚在，他们可以接受徐温当终身宰相，但他们肯定不会同意徐温当皇帝，他们从来没打算要给徐温下跪磕头。二、扬州是杨家及功勋大将的大本营，徐温在扬州根基较浅。

第一点，徐温的办法是杀人立威。宣州观察使李遇是杨行密的旧臣，他是不愿意看到徐温执政的。徐温为了搞掉李遇，先是抓来李遇最疼爱的小儿子，要求李遇停止反抗回扬州议事。等李遇手无寸铁来到扬州，徐温连李遇带其子并一家老少全部砍头，极大震慑了刘威、陶雅等老臣，“于是诸将始畏温，莫敢违其命”。

第二点，徐温的办法是建立自己在政治军事上的战略根据地。徐温看中了升州，就是现在的江苏南京。升州北带长江，南控江东，地势险要，是非常理想的建都所在地。梁乾化元年（911年），徐温让杨隆演封自己为升州刺史，并在升州建造水师，由养子徐知诰率领。徐温此举，和曹操在许昌建立自己的政治中心有异曲同工之妙。

说来很有意思，在五代十国一票枭雄中，最像曹操的恰恰就是徐温，或者说徐温是有意识地学曹操。曹操虽然独断朝纲，但对汉献帝在礼节上绝不冒犯，徐温在这一点上学得有模有样。

曹操对汉献帝明尊暗防，徐温同样如此。徐温对杨隆演向来恭敬如仪，但负责宫廷保卫的阁门、宫城、武备使翟虔却是徐温的铁杆心腹，翟虔的任务就是严密监视杨隆演的一举一动。翟虔“制王甚急”，非常出色地完成了主子交给他的任务。

吴人皆知真正的国王是徐温，杨隆演只是个傀儡。徐温已完全掌控大局，他已经有条件提高自己的政治级别，为将来篡位做准备。梁贞明五年（919年），徐温率文武劝杨隆演称帝，杨隆演之前拒绝过一次，但这次杨隆演很快就同意了。四月，杨隆演即皇帝位，改元武义，而总导演徐温得到了东海郡王、大丞相、都督中外诸军事、诸道统及镇海、宁国节度使。

徐温有了政治名分，特别是东海郡县的爵位之后，就可以公开地为篡位做准备了。杨隆演自然知道这一点，而他同意称帝，也有利于提高自己的名分，将来好与徐温争天下的政治资本。实际上，这种设想是完全不切实际的。同情杨吴宗室的功勋大臣死的死、散的散，现在朝中掌握军权的那批人基本上都是徐温的人马，杨隆演想翻天，怎么可能！

贞明六年（920年）五月，在徐温的阴影中做了十二年傀儡的吴宣王杨隆演去世，弟弟杨溥即位。但杨溥上位，所能做的只是配合徐温演戏。至于徐温能给他多少片酬，一则看他的演技；二则看徐温的心情。

只不过现在对徐温来说，篡位的时机还不成熟。有人曾经劝徐温废杨氏自立，徐温“正色”曰：“吾果有意取之，当在诛张颢之初，岂至今日邪！使杨氏无男，有女亦当立之，再敢妄言者斩！”

话说得冠冕堂皇，其实傻子都不会相信徐温的鬼话。其一，杀张颢时，徐温要敢篡位，刘威、陶雅那些人能答应？其二，立杨氏男当傀儡，自己专掌生杀，视杨家宗室如小儿，这算对得起杨行密？

徐温此时已经六十多岁，再冒着一世骂名篡位是极不划算的，所以徐温抱定了学曹操到底，把篡位的事情交给儿子去做，自己做周文王。

当徐温开始择嗣时，他才深深体会到老主子杨行密当年的无奈。徐温有六个亲生儿子：徐知训、徐知询、徐知诲、徐知谏、徐知证、徐知谔。可这六个不成气的儿子，加在一起都不及养子徐知诰的十分之一，不过长子徐知训在几年内因为给大将朱瑾扣绿帽子，为朱瑾所杀。徐温疼爱养子徐知诰，但毕竟不是亲生的，徐温一开始就没打算把江山交给徐知诰。徐温已经在几个儿子中选择了相对好一点的徐知询，但还没等徐温传位给徐知询，唐天成二年（927年）十月，徐温病逝，时年六十六岁。